Opções de ações de empregados dedutíveis

Opções de ações para empregados dedutíveis de impostos
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, você pode ter renda quando você recebe a opção, quando você exerce a opção, ou quando você descarta a opção ou ações recebidas quando você exerce a opção. Existem dois tipos de opções de compra de ações:
As opções concedidas nos termos de um plano de compra de ações de um empregado ou de um plano de opção de compra de ações de incentivo (ISO) são opções de estoque legais. As opções de compra de ações que não são concedidas nem em um plano de compra de ações de empregado nem em um plano de ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda tributável e não tributável, para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária.
Opções de ações estatutárias.
Se seu empregador lhe concede uma opção de compra de ações legal, geralmente você não inclui nenhum valor em sua receita bruta quando você recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte as Instruções do formulário 6251. Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que você comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos especiais do período de detenção, você terá que tratar o rendimento da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, com base no estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de estoque, bem como regras para quando o rendimento é relatado e como a renda é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de opção de opção de incentivo - Após o exercício de um ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo de acordo com a Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar o montante correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a serem reportados no seu retorno.
Plano de Compra de Estoque de Empregados - Após a sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas ao exercer uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações do empregado, você deve receber de seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Aquisições Contratadas através de um Plano de Compra de Estoque de Empregado em Seção 423 (c). Este formulário relatará datas e valores importantes necessários para determinar o valor correto do capital e renda ordinária a serem reportados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador lhe concede uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a incluir e o tempo para incluí-lo depende se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor de Mercado Justo Determinado Justo - Se uma opção é negociada ativamente em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias em que você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve reportar renda para uma opção com um valor de mercado justo prontamente determinável.
Valor de Mercado Justo Não Determinado Justamente - A maioria das opções não estatutárias não possui um valor de mercado justo prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor de mercado justo prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas em exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que você recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a Publicação 525.

A tributação das opções de compra de ações.
A tributação das opções de compra de ações.
Como estratégia de incentivo, você pode oferecer aos seus funcionários o direito de adquirir ações em sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exercer a opção.
Por exemplo, você fornece um dos seus principais funcionários com a opção de comprar 1.000 ações da empresa em US $ 5 cada. Este é o valor de mercado justo estimado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Como seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.
Como o benefício é tributado?
As consequências do imposto sobre o rendimento do exercício da opção dependem de se a empresa que concede a opção é uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo que o empregado detém as ações antes de eventualmente vendê-las e se o funcionário lida com o comprimento do braço com a corporação.
Se a empresa for um CCPC, não haverá conseqüências de imposto de renda até que o empregado disponha das ações, desde que o empregado não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) serão tributados como receita de emprego no ano em que as ações são vendidas. O empregado pode exigir uma dedução do lucro tributável igual à metade deste valor, se certas condições forem atendidas. A metade da diferença entre o preço de venda final e o prazo de validade das ações na data em que a opção foi exercida será reportada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.
Exemplo: em 2013, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações na empresa por US $ 10 cada. Em 2015, estima-se que o valor do estoque tenha dobrado. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Até 2016, o valor do estoque duplicou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidem vender suas ações. Uma vez que a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2016. Assume-se que as condições para a dedução de 50% são satisfeitas. O benefício é calculado da seguinte forma:
E se o estoque declinar em valor?
No exemplo numérico acima, o valor do estoque aumentou entre o tempo que o estoque foi adquirido e o tempo que foi vendido. Mas o que aconteceria se o valor da ação diminuísse para US $ 10 no momento da venda em 2016? Nesse caso, o empregado reportaria uma inclusão de renda líquida de US $ 5.000 e uma perda de capital de US $ 10.000 ($ 5.000 perdas de capital permitidas). Infelizmente, enquanto a inclusão de renda é oferecida pelo mesmo tratamento tributário como um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. É tributado como renda do emprego. Como resultado, a perda de capital realizada em 2016 não pode ser usada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável.
Qualquer pessoa em circunstâncias financeiras difíceis como resultado dessas regras deve entrar em contato com o escritório local dos Serviços Tributários da CRA para determinar se os acordos de pagamento especiais podem ser feitos.
Opções de ações da empresa pública.
As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado deve denunciar um benefício de emprego tributável no ano em que a opção é exercida. Este benefício é igual ao valor pelo qual o FMV das ações (no momento em que a opção é exercida) excede o preço da opção pago pelas ações. Quando determinadas condições são atendidas, é permitida uma dedução igual à metade do benefício tributável.
Para opções exercidas antes das 4:00 p. m. EST em 4 de março de 2010, funcionários elegíveis de empresas públicas poderiam optar por diferir a tributação sobre o benefício de emprego tributável resultante (sujeito a um limite de aquisição anual de US $ 100.000). No entanto, as opções da empresa pública exerceram-se após as 4:00 da. m. EST em 4 de março de 2010 já não são elegíveis para o diferimento.
Alguns funcionários que se aproveitaram da eleição de diferimento fiscal tiveram dificuldades financeiras como resultado de uma queda no valor dos valores mobiliários de opção, ao ponto de o valor dos valores mobiliários ser inferior ao passivo de impostos diferidos sobre o benefício da opção de compra de ações subjacente. Uma eleição especial estava disponível para que o passivo tributário sobre o benefício de opção de compra diferido não excedesse o produto de disposição dos valores mobiliários opcionais (dois terços desses recursos para residentes de Quebec), desde que os valores mobiliários fossem alienados após 2010 e antes 2015, e que a eleição foi arquivada na data de vencimento da sua declaração de imposto de renda para o ano da disposição.

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2. Quando eu faço uma pesquisa do Yahoo para "resumo de escritor técnico" sem as notas de cotação, há muitos retornos inapropriados, como exemplos, amostras, solicitações de currículos e modelos, etc. E meu site não pode ser encontrado mesmo quando eu definir o resulta em 100!
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Opções de ações para empregados dedutíveis de impostos
HomeBlog Opções de ações do empregado: Loophole fiscal ou dedução fiscal?
Opções de ações do empregado: Loophole fiscal ou dedução fiscal?
Muito tem sido dito sobre alguns IPO de alto perfil nos últimos anos (Zynga, Facebook, Groupon, LinkedIn) questionando se a dedução fiscal que as empresas estão recebendo é justificável quando as empresas têm uma receita antes de impostos.
O Facebook é um excelente exemplo. Antes de impostos, eles conseguiram obter lucro. Após impostos de renda, eles devem receber um reembolso de aproximadamente US $ 500 milhões.
Existem alguns motivos para esta situação:
A perda operacional líquida é transferida.
A perda operacional líquida de reporte (não o assunto desta postagem do blog) ocorre quando uma corporação tem uma perda em anos anteriores. O Código Tributário permite que essa perda seja compensada contra lucros futuros por um determinado período de tempo.
Dedução de imposto sobre remuneração de capital.
O Código Tributário permite que uma corporação deduza o valor real das opções de compra de ações exercidas. Isso se tornou uma questão contenciosa. O senador Carl Levin (D-MI) propôs um projeto de lei que eliminaria a dedução de imposto sobre as empresas para as opções de compra de ações.
Esta entrada de blog se concentrará nos argumentos que envolvem o debate sobre a dedutibilidade das opções de ações de empregado (ESOs) não qualificadas exercidas.
GAAP Booked Expense vs. Tax Tax Tax.
De acordo com o FASB ASC 718, a despesa de remuneração de opção de estoque de empregado é determinada gerando um valor justo da opção e passando o valor justo durante o período de serviço exigido. O FASB não requer um modelo de preço de opção específico, mas o modelo deve conter pelo menos o preço do estoque subjacente, preço de exercício, prazo esperado, volatilidade esperada, taxa de juros livre de risco e dividendos esperados. A despesa de compensação para compensação patrimonial será o valor justo da opção multiplicada pelo número de opções concedidas. Há outros cálculos envolvidos, como a estimativa de confisco. Nós não estaremos com perda estimada para os propósitos desta publicação no blog.
A despesa tributável real quando as opções de ações de empregados não qualificadas são exercidas é o spread entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações na data de exercício. Se a despesa tributável no momento do exercício for maior do que o valor justo da opção de compra de ações do empregado que foi gasto na data da concessão para fins GAAP, a empresa obteria o ativo fiscal diferido resultante e o benefício fiscal diferido. Isso resultaria em um número de linha de renda / perda diferente nas demonstrações financeiras em comparação com suas declarações de imposto de renda federal.
O que o senador Carl Levin está propondo.
A partir de 2011, o senador Carl Levin propôs a Incoming Excessive Corporate Deductions for Stock Options Act. O Ato, que foi reintroduzido em 2012 e 2013, exigiria que as empresas efetuassem uma despesa de imposto de renda que não seria superior à despesa de remuneração (valor justo das opções a partir da data da concessão). Ele afirmou um exemplo em que o CEO do Facebook, Mark Zuckerberg, tinha opções sobre ações do Facebook que foram passadas em $ 0.6 por ação nos exercícios anteriores. Quando as ações do Facebook foram publicadas, as ações negociaram em uma faixa de $ 42,00 para os $ 20 baixos.
Atualmente (a partir desta redação), o Facebook está sendo negociado em US $ 27,13 por ação. O senador Levin está sugerindo que, em vez da diferença entre US $ 27,13 e US $ 0,6 por ação (US $ 27,07), seja contabilizada nas declarações fiscais de 2013 do Facebook, o Facebook só poderá gastar $ 0,06 por ação.
Prós e contras da proposta Levin.
Os pros de exigir que empresas públicas, como Facebook, apenas paguem o valor justo no momento da concessão, seria o aumento das receitas fiscais para o Governo Federal dos Estados Unidos, os Governos Estaduais e os Governos Locais. Os apoiantes desta proposta apontam que as empresas públicas não devem ser capazes de reclamar uma grande despesa de imposto de renda ($ 27,07 por ação) em comparação com a despesa contábil de GAAP ($ 0,06 por ação). Os apoiantes afirmam que isso traria uma receita fiscal adicional de US $ 25 bilhões nos próximos 10 anos.
Os contras são os seguintes: muitas empresas de tecnologia, incluindo o Facebook, concedem opções de compra de ações e compensação de capital como forma de atrair empregados talentosos a trabalhar para uma empresa de start-up. As empresas maduras utilizam a compensação de capital para reter funcionários de desfazer para concorrentes e alinhar-se aos interesses dos empregados com os interesses dos acionistas. Os oponentes à mudança na legislação tributária também apontaram que, quando um empregado exerce uma opção de compra de ações não qualificada, eles estão pagando impostos de renda ordinária individuais (até 39,6%) no spread entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das opções de estoque de empregados. Também é novo em 2013 o Imposto adicional do Medicare de 3,8%, se a renda bruta ajustada modificada de um indivíduo (MAGI) for superior a $ 200,000 ($ 250,000 para a apresentação casada em conjunto). O rendimento ordinário, como o exercício de opção de compra de ações não qualificado, também está sujeito aos impostos sobre a segurança social, impostos sobre o Medicare e impostos federais de desemprego. Isso, na opinião de muitos especialistas em impostos, equivaleria a outra forma de dupla tributação corporativa, semelhante à tributação de dividendos ordinários.
Há muito debate sobre a tributação das opções de ações de empregados não qualificadas. Isso se tornou uma questão importante no quadro geral da reforma do imposto sobre o rendimento. A tributação de opção de estoque de empregado não é um problema que pode ser explicado com "mordidas sonoras". O tópico precisa ser explicado corretamente para que todas as partes afetadas compreendam as possíveis consequências de qualquer proposta. Embora existam méritos para ambos os argumentos sobre a reforma da tributação corporativa das opções de estoque de empregados, é necessária uma abordagem medida para que as empresas possam continuar a atrair talentos-chave e reter funcionários-chave.

Opções de Empregados e Impostos.
Neste artigo, investigamos o efeito das opções sobre a posição tributária da empresa. Nós argumentamos que as deduções fiscais de opções podem afetar significativamente a taxa de imposto marginal de uma empresa e que o efeito é encoberto pelas regras atuais de relatório financeiro. Apresentamos uma abordagem para avaliar as deduções de opções na avaliação da posição tributária de uma empresa e documentar que o efeito pode ser substancial. Em particular, muitas empresas que parecem ser rentáveis ​​e enfrentam altos encargos de imposto de renda (com base em dados das demonstrações financeiras públicas) pagam relativamente pouco em impostos. Nós fornecemos evidências de que o efeito das opções sobre os impostos pode ajudar a explicar as decisões gerenciais, como por exemplo, porque as empresas aparentemente rentáveis ​​possuem tão poucas dívidas, arrendamento e não compra, e atividades favoráveis ​​a impostos fora da fonte, como pesquisa e desenvolvimento, para parcerias sindicadas . [1]
Palavras-chave: opções de ações de empregados, taxa de imposto corporativa, estrutura de capital, índice de dívida, fluxos de caixa.
Uma abordagem comum para avaliar o status do imposto de renda de uma empresa é baseada na despesa de imposto corrente na demonstração do resultado. Como regra geral, as empresas que têm alta despesa tributária atual são empresas com renda tributável positiva que enfrentam uma carga tributária elevada e têm fortes incentivos para o planejamento tributário. As opções criam duas rugas. [2]
Primeiro, quando as opções são exercidas, a empresa normalmente recebe uma dedução fiscal igual ao "valor intrínseco" da opção (a diferença entre o valor de mercado da ação no exercício e o preço de exercício). No entanto, a empresa não é obrigada a registrar a despesa de opção de compra de ações em sua demonstração de resultados de acordo com os padrões atuais de relatórios financeiros. Exceto para as empresas que descartam voluntariamente opções de ações, a despesa de imposto de renda na demonstração de resultados também não é reduzida para refletir os benefícios fiscais das deduções de opções de ações. [3]
Como conseqüência, uma empresa que é intensiva em opção pode reportar consistentemente maiores lucros e despesas tributárias em sua demonstração de resultados, sem pagar nenhum imposto. A segunda rugas é essa, mesmo que as deduções das opções não sejam grandes no período atual, as opções podem criar "saliências de dedução", o que pode, por causa das recuperações de perdas e das características de carryforward do código tributário, afetar significativamente os incentivos fiscais.
Para ilustrar o problema, considere o exemplo a seguir. Suponha que você estivesse interessado em entender a posição tributária da Dell Computer no final do ano 2000. [4] Em suas demonstrações financeiras, a Dell informou US $ 3,174 milhões de lucro antes de impostos e $ 958 milhões de despesa de imposto de renda e, portanto, enfrentou uma taxa de imposto efetiva de aproximadamente 30% . Na superfície, a dívida parece ser uma alternativa de financiamento atraente de uma perspectiva de imposto porque a despesa de juros associada reduziria o rendimento que é tributado a uma taxa relativamente alta. No entanto, a nota de rodapé de opções de ações da Dell indica que os funcionários exerceram 95 milhões de opções em 2000, com um preço de exercício médio de US $ 11,30. A partir da nota de rodapé da opção, o preço da ação da Dell foi em média de US $ 37,78 em 2000, implicando deduções de opções de cerca de ($ 37,78 e # 8211; $ 11,30) x 95 milhões de ações, ou US $ 3,279 milhões, excedendo a receita pré-tributária. Em outras palavras, apesar de reportar uma receita substancial antes do imposto e uma despesa de imposto de renda em sua demonstração de resultados, é provável que a Dell tenha reportado uma perda de imposto para o ano e, portanto, não tivesse responsabilidade fiscal federal. Esta não é uma ocorrência isolada para a Dell. Em 2001, a Dell registrou receita antes de impostos de US $ 2.451 milhões e despesa de impostos de US $ 786 milhões, ou uma taxa de imposto implícita de cerca de 32%. No entanto, as deduções de opções de cerca de US $ 3,109 milhões indicam que a Dell recebeu um benefício fiscal líquido de cerca de US $ 363 milhões, apesar da alta rentabilidade reportada e da despesa de imposto. Como conseqüência, ignorar opções resultaria em uma substancial superestimação do custo e da importância dos impostos para uma empresa como a Dell.
Além das opções efetivamente exercidas durante 2000, a Dell possuía 344 milhões em opções pendentes, com um preço de exercício médio de US $ 24,36 no final do ano. Dado um preço médio das ações de US $ 37,78 durante o mesmo período, a maioria das opções era "in-the-money" e provavelmente geraria benefícios fiscais para o futuro. Além disso, a Dell provavelmente planejaria continuar [4] Por consistência com nossa análise empírica, referimo-nos ao ano da Dell que termina em 2 de fevereiro de 2001 como 2000 concessão de opções no futuro. Como resultado, não só a Dell receberia benefícios fiscais significativos das opções exercidas no ano fiscal de 2000, mas também esperariam benefícios futuros significativos de opções pendentes e, potencialmente, de opções a serem concedidas no futuro.
O exemplo anterior sugere que o efeito das opções de ações sobre incentivos fiscais poderia ser substancial. Nosso objetivo neste trabalho é avaliar como se poderia abordar explicitamente incorporando os efeitos das opções na prática e avaliar a magnitude do efeito para uma ampla amostra de empresas. Demonstimos que o processo de incorporação de efeitos de opção é bastante complexo por causa das características de carryback e carryback do código de imposto. No entanto, para uma ampla gama de empresas com intensidade de opções, a magnitude dos efeitos potenciais é substancial e pode mudar fundamentalmente uma avaliação da posição fiscal de uma empresa. Consideramos os efeitos de três grupos de opções: já exercidas, em circulação, mas ainda não exercidas, e ainda não foram concedidas. Mostramos que cada grupo pode ter um efeito substancial na posição fiscal de uma empresa. Uma das implicações disso é que, se os gerentes estiverem avaliando completamente as conseqüências fiscais em suas decisões, elas devem ter em conta o efeito das deduções de opções em decisões como a política da dívida. Nós fornecemos evidências de que os gerentes parecem influenciar os tipos de ajustes de opções que discutimos quando tomam decisões de financiamento (por exemplo, seja emitido dívida). Isso pode ajudar a explicar por que algumas empresas possuem menos dívidas do que parece ótima, dada a rentabilidade das demonstrações financeiras.
O fato de que as empresas com intensidade de opção pagar pouco, se houver, os impostos, obviamente, tem implicações para além da arena da estrutura de capital. A taxa de imposto marginal é a taxa de imposto relevante para todas as decisões, incluindo despesas, investimentos, operações e financiamento. Por exemplo, esperamos que as empresas com intensidade de opções arrisquem com mais freqüência, proporcionem mais compensações diferidas, repatriem mais rapidamente de países com taxas de imposto mais baixas e conduzam pesquisas e desenvolvimento através de estruturas que permitem que os benefícios fiscais passem para os investidores que enfrentam taxas de imposto mais elevadas. De uma forma mais geral, as empresas que dependem fortemente de opções para compensar seus funcionários podem assumir o cargo de uma empresa isenta de impostos ou de uma empresa não lucrativa com pouco apetite por produtos com benefícios fiscais na contratação de entidades com maior tributação. Por exemplo, podem ser construídas transações que transportam a renda tributável para empresas com intensidade de opção (por uma taxa) e de empresas que pagam impostos com uma alta taxa de imposto marginal.
Para avaliar os efeitos das opções na prática, avaliamos uma amostra composta pelas empresas S & amp; P 100 e NASDAQ 100 no final do ano 2000. Nosso objetivo é considerar uma série de empresas, ao mesmo tempo em que se concentra naqueles que são grandes e estáveis ​​o suficiente para permitir a análise. Enquanto os preços das ações ainda eram altos no final do ano de 2000, eles estavam bem abaixo das altas de todos os tempos. Além disso, os testes de robustez sugerem que nossas conclusões não são particularmente sensíveis ao crescimento do preço das ações passadas.
Nosso foco está nas taxas de imposto marginais das empresas. Nós imaginamos um gerente da empresa que faz uma decisão estratégica com base em considerações fiscais. Por exemplo, suponha que o gerente esteja decidindo se deve financiar com dívida ou capital próprio. Uma consideração seria as implicações tributárias da decisão e o fato de que os juros produzem deduções fiscais corporativas, enquanto os dividendos e as recompras de ações não. Para avaliar a magnitude da vantagem fiscal, seria importante considerar explicitamente quanto, em um sentido de valor presente, poderia ser salvo nos impostos, escolhendo dívida sobre o patrimônio. Com foco nas deduções do ano atual, o gerente avaliaria o efeito de um dólar adicional de deduções nas obrigações tributárias atuais e futuras. É o que nós (e a literatura anterior) referimos como a "taxa de imposto marginal". É o valor presente das economias de imposto de renda federal geradas por um dólar adicional de deduções hoje.
Nos casos de empresas que são consistentemente rentáveis ​​ou não lucrativas, esse cálculo é relativamente simples. Por exemplo, se uma empresa é consistentemente rentável, um dólar de dedução criará uma economia de imposto com base na taxa de imposto legal, assumida como sendo de 35% para nossos propósitos. Portanto, a empresa economizará 35 centavos, o que implica uma taxa de imposto marginal de 35%. Da mesma forma, se a empresa for consistentemente não lucrativa, o dólar extra de deduções não proporcionará nenhum benefício fiscal porque a empresa nunca paga impostos, e sua taxa de imposto marginal será, portanto, de 0%.
Para as empresas que se deslocam dentro e fora da lucratividade, a situação é mais complicada devido ao retrocesso de perda de 2 anos e às características do código tributário de perda de 20 anos, que criam a possibilidade de que as deduções de hoje afetarão os períodos passados ​​e / ou futuros. Suponhamos, por exemplo, que a empresa não pode usar uma dedução este ano porque já possui uma perda de impostos. Se esta empresa também tiver tido prejuízos fiscais nos últimos dois anos, mas se torna rentável no próximo ano, pode levar a dedução para a frente e usá-la para compensar esse lucro tributável futuro. Neste caso, a dedução hoje tem valor (embora não reduza a carga tributária de hoje) porque reduz os impostos do próximo ano. No entanto, o valor é menor em termos de valor presente porque o benefício é diferido por um ano. Assumindo uma taxa de desconto de dez por cento, a taxa de imposto marginal seria de US $ 0,35 / 1,1 ou 32%. Conceitualmente, este desconto capta o valor presente do benefício fiscal da dedução. Sendo outras coisas iguais, quanto maior a taxa de imposto marginal, maior o valor das deduções e maior o incentivo para, por exemplo, emitir dívidas.
Começamos nossa análise simulando taxas de imposto marginais sem os efeitos de opções seguindo a abordagem básica em artigos como Graham (1996). Esse procedimento infere a taxa de imposto marginal com base no valor presente dos efeitos fiscais incrementais associados a um dólar extra de renda ganho em 2000. O efeito incremental de um dólar extra de renda em 2000 pode ser realizado em qualquer lugar entre 1998 (por causa dos dois período de transição de perda de impostos acumulada) e 2020 (por causa do período de adiantamento de prejuízo fiscal de 20 anos), ou não é total (se as perdas forem suficientes para compensar todos os lucros atuais e futuros). Portanto, para estimar adequadamente os efeitos do valor presente que podem afetar as taxas de imposto do ano 2000, precisamos prever o lucro tributável até 2020.
Para prever o lucro tributável até 2020, assumimos que a média e a volatilidade do crescimento futuro da renda tributável serão as mesmas ocorridas nos 20 anos anteriores. Para cada empresa, usamos a média histórica e a volatilidade como insumos em um modelo de previsão que simula o lucro tributável futuro de uma empresa e produzimos previsões de lucro tributável para 50 cenários diferentes para cada empresa. Alguns desses cenários podem resultar em lucros em cada ano, enquanto outros cenários podem envolver o ciclo da empresa entre lucros e perdas nos próximos 20 anos. Para cada cenário, estimamos a taxa de imposto marginal do ano 2000, subtraindo um dólar das deduções do lucro do ano 2000 e calculando a variação do valor presente nos pagamentos de impostos atribuíveis a esse dólar. Finalmente, calculamos as taxas de imposto marginais estimadas em todos os 50 cenários para determinar a taxa de imposto marginal esperada para 2000.
Opções e taxas de tributação marginais.
A Tabela 1 apresenta os resultados da simulação para um subconjunto das empresas de amostra antes de ter em conta o efeito das opções. Em geral, as conclusões parecem consistentes com o que se poderia esperar. Por exemplo, antes de considerar os efeitos das opções, muitas empresas enfrentam taxas de imposto marginais próximas da taxa de imposto legal, incluindo Alcoa, Avon, Coca-Cola, Cisco, Dell e Sun Microsystems. Os resultados para a amostra como um todo, relatados no quadro 2, indicam que a estimativa da taxa de imposto marginal médio para as empresas S & P 100 era de 35% e para as empresas NASDAQ 100 eram 31%, indicando que ambos os conjuntos de empresas provavelmente permaneceriam consistentemente rentáveis ​​e enfrentam altas taxas de imposto e, portanto, têm forte motivação para o planejamento tributário ausente do efeito das deduções de opções.
No entanto, como discutido acima, para entender completamente a posição fiscal da empresa, é importante ajustar o efeito das deduções fiscais das opções. Primeiro, precisamos ajustar os exercícios de opções atuais e passadas na avaliação da posição tributária da empresa. Em particular, sabemos das notas de rodapé de opções o número de opções exercidas em um determinado ano, o preço de exercício médio ponderado e o preço médio da ação durante o período. Como conseqüência, podemos estimar a magnitude das deduções de opções e como elas afetam as taxas de imposto marginais corporativas.
Para ajustar as opções, subtramos a nossa estimativa das deduções fiscais da opção passada e atual da estimativa do lucro tributável e reexamina as taxas de imposto marginais. Conforme observado no quadro 2, as deduções de opções tendem a ser muito grandes em média. Para as empresas S & P 100, as deduções da opção média (média) em 2000 foram de US $ 102 milhões (US $ 640 milhões), representando 10% do lucro pré-imposto agregado para as empresas S & P 100. Em contraste, para as empresas NASDAQ 100, as deduções da opção média (média) em 2000 totalizaram US $ 173 milhões (US $ 378 milhões). Ainda mais impressionantes, as deduções de opções agregadas para o NASDAQ 100 excederam a receita pré-tribal agregada, embora algumas empresas individuais ainda relatassem renda tributável positiva.
A Tabela 1 apresenta taxas de imposto marginais após ter em conta as opções que já foram exercidas. Claramente, o efeito do exercício de opções atual e anterior tem um efeito substancial em algumas empresas. Por exemplo, adicionar exercícios de opções passadas e atuais reduz a taxa de imposto marginal estimada de Dell de 35% a 20%. Conforme mencionado anteriormente, as deduções de opções estimadas da Dell excederam a receita antes de impostos em 2000 e 2001. Apesar disso, a taxa de imposto marginal da empresa é maior do que zero em 2000, o que indica que essas deduções em excesso provavelmente não eliminam a responsabilidade tributária da Dell por todo o período de 20 anos prazo de entrega. Padrões semelhantes são válidos para empresas como Ciena, Citrix, EBay, IDEC, Imunex e Lucent. Para algumas empresas, no entanto, as deduções das opções passadas têm efeito relativamente pequeno nas taxas de imposto marginais, porque as deduções das opções são pequenas em relação à lucratividade (por exemplo, Alcoa, Avon, Coca-Cola, General Electric, General Motors, etc.). Mesmo entre as empresas com intensidade de opções, o efeito das opções nas taxas de imposto marginais pode ser relativamente pequeno se as empresas forem suficientemente lucrativas para sobrecarregar o efeito das opções (por exemplo, Cisco Systems e Microsoft).
Embora a magnitude das deduções seja grande, o efeito nas taxas de imposto marginais para as empresas médias S & P 100 é limitado. Conforme relatado na tabela 2, depois de ter levado as deduções de opções passadas e atuais, a taxa de imposto marginal para a empresa mediana S & amp; P 100 permanece em torno de 35%, embora o percentil 25 diminua de 32% para 27%, indicando que as opções afetam uma minoria significativa de S & amp; P 100 empresas. O efeito é muito maior para a taxa de imposto marginal da empresa NASDAQ 100, que diminui em mais de metade, de 31% para 15%, quando as deduções de opções passadas e atuais estão incluídas no cálculo.
No entanto, os resultados precedentes ainda subestimam o efeito potencial das opções nas taxas de imposto marginais porque ignoram o efeito das futuras deduções de opções. Conforme discutido no exemplo da Dell, a posição fiscal atual da empresa também pode ser afetada pelo escopo tributário fornecido por opções atualmente em circulação e susceptíveis de serem exercidas no futuro próximo por causa das recuperações de prejuízos fiscais e do imposto sobre o imposto. Para incorporar o efeito das opções pendentes, mas não exercidas sobre o lucro tributável futuro, precisamos prever futuros exercicios de opção e deduções.
Para estimar as deduções de opções futuras, usamos informações de nota de rodapé das demonstrações contábeis sobre os parâmetros das opções para prever os possíveis caminhos futuros de preços das ações. A nota de rodapé da opção fornece detalhes sobre as opções pendentes, bem como estimativas sobre a volatilidade dos preços das ações, os dividendos e as vidas das opções esperadas. Dada a informação na nota de rodapé sobre a volatilidade dos preços das ações e os dividendos, podemos implementar uma simulação como a simulação de renda tributável. Com base em pesquisas anteriores sobre a correlação entre retorno de estoque e ganhos, relacionamos nossas previsões de renda e retorno tributáveis ​​ao impor uma correlação anual de 20%. Dado o caminho do preço das ações, assumimos que todas as opções pendentes no final de 2000 são exercidas sem problemas durante o período de quatro anos, centrado no ano, que coincide com a vida de opção prevista.
A terceira coluna do quadro 1 apresenta o impacto da incorporação de exercicios futuros de opções pendentes no procedimento de estimação da taxa de imposto marginal para um subconjunto de empresas de amostra. Para as empresas mais lucrativas e estáveis, como a Coca-Cola, a General Electric e a General Motors, acrescentando opções pendentes, pouco modificam as taxas de imposto marginais. No entanto, para empresas como a Dell, a incorporação de opções pendentes reduz ainda mais as taxas de impostos marginais de 20% a 18%. Para empresas como Adobe Systems e PeopleSoft, a queda é mais substancial, refletindo o fato de que essas empresas experimentaram atividade de exercício recente relativamente modesta, mas têm um número significativo de opções pendentes que provavelmente resultarão em futuras deduções substanciais. Como a tabela 2, o painel B, indica, incluindo exercícios de opções atualmente em circulação, reduz ainda mais as taxas de imposto marginal médio para a amostra NASDAQ 100 de 15 a 8 por cento, embora não tenha muito efeito nas taxas de imposto marginais para o típico S & amp; P 100 empresa.
Uma consideração final é o exercício futuro de opções que ainda não foram concedidas. Essas opções são menos preocupantes porque o exercício tipicamente não ocorrerá até o futuro e, portanto, terá menos efeito nas taxas de imposto marginal de 2000. No entanto, do ponto de vista de um gerente considerando a estratégia fiscal, as deduções de futuras concessões também devem ser levadas em consideração. A estimativa de deduções das futuras concessões de opções é mais difícil, pois exige hipóteses sobre a política de concessão de opções de uma empresa. Para incorporar subsídios de opções futuras, assumimos que as opções continuam sendo uma proporção constante de vendas e são exercidas ao longo dos quatro anos em torno da data de exercício da opção esperada divulgada nas notas de rodapé. Os resultados na última coluna do quadro 1 indicam que a incorporação dos efeitos de futuros subsídios reduz ainda mais as taxas de imposto marginais, embora os efeitos sejam geralmente mais modestos. Por exemplo, incorporar subsídios futuros reduz a taxa de imposto marginal estimada para a Dell de 18% a 16%. Para a amostra das empresas NASDAQ 100, a incorporação de subsídios futuros reduz a taxa média de imposto marginal de oito para cinco por cento. A implicação geral é que, após ter respondido completamente as deduções do exercício das opções passadas e futuras, a empresa típica do NASDAQ enfrenta uma taxa de imposto marginal relativamente baixa e, portanto, também tem muito pouco incentivo para obter deduções fiscais adicionais (por exemplo, muito pouco incentivo para emitir dívidas em busca de deduções de juros de dívida).
O precedente ilustra a importância de considerar as deduções de opções na avaliação da posição tributária de uma empresa, especialmente para empresas de uso intensivo de opções com rentabilidade inconsistente. A Figura 1 apresenta evidências gráficas sobre o efeito das opções sobre as taxas de imposto marginais para as empresas NASDAQ 100 antes e depois de considerar os efeitos das opções. Claramente, a distribuição muda depois de considerar o efeito das opções: antes das opções serem consideradas, 52 por cento das empresas NASDAQ enfrentam taxas marginais de impostos superiores a 30 por cento; Depois de considerar opções, apenas 18% fazem. Quase 60 por cento das empresas do NASDAQ 100 enfrentam taxas de imposto marginais pós-opção abaixo de 10 por cento e quase 30 por cento enfrentam taxas de imposto marginais de aproximadamente zero, sugerindo que os incentivos de planejamento tributário são mitigados para a empresa típica do NASDAQ.
Opções e decisões gerenciais.
A análise anterior sugere que as opções podem ter um efeito substancial sobre as posições tributárias das empresas e que as empresas com uso intensivo de opções podem enfrentar taxas de imposto marginais substancialmente mais baixas do que a rentabilidade das demonstrações financeiras sugerem. Do ponto de vista gerencial, essa descoberta é particularmente relevante para as decisões em que os impostos provavelmente serão um fator. Por exemplo, um gerente que considere uma estrutura de capital ideal deve incorporar fatores fiscais na avaliação de escolhas, como a proporção adequada de dívida e patrimônio. Como os pagamentos de juros fornecem deduções fiscais, a dívida deve ser favorecida em relação ao patrimônio das empresas que enfrentam taxas de imposto marginais relativamente maiores, sendo outras coisas iguais. No entanto, a evidência de pesquisa anterior sobre a relação entre a política da dívida e as taxas de imposto marginais, que geralmente ignora o efeito das opções, é mista (ver Graham (2003) para uma revisão).
Reavaliamos a relação entre taxas de imposto marginais e estrutura de capital incorporando os efeitos tributários das opções na análise. Nossa medida de estrutura de capital é a relação dívida / valor (ou seja, dívida total dividida pelo valor de mercado da empresa, onde o valor de mercado é igual a ativos contábeis, menos o patrimônio líquido mais o patrimônio do mercado). A Tabela 3 apresenta os resultados de uma regressão da relação dívida / valor nas taxas de imposto marginais, antes e depois de avaliar o efeito das opções. Quando as opções são ignoradas (como na literatura anterior) no cálculo da taxa de imposto marginal, a relação entre emissão de dívida e taxa de imposto marginal é insignificante (como indicado por um valor p de 0,42). No entanto, a incorporação de opções altera substancialmente essa conclusão. Em particular, quando as deduções de opções atuais e futuras são levadas em consideração, existe uma relação positiva significativa entre a proporção de dívida na estrutura de capital e taxas de imposto marginais (p-valor significativo de.
0,01). Os resultados são robustos para a inclusão de uma ampla gama de controles (ver Graham, Lang e.
Shackelford (2004) para mais detalhes).
Combinando resultados das análises das taxas de imposto marginais e da política de dívida, concluímos que as opções não só fazem uma diferença suficiente para afetar os incentivos gerenciais em teoria, mas também parecem afetar as decisões dos gerentes na prática. Em particular, parece que os gerentes tomam em consideração o efeito tributário das opções na avaliação do status fiscal atual da empresa e a decisão sobre a estrutura de capital ótima.
Discussão e Conclusões.
Este documento fornece um processo para estimar a taxa de imposto marginal de uma empresa com uso intensivo de opções. Esta contribuição é importante porque é difícil projetar passivos fiscais futuros quando uma grande parcela da compensação é fornecida através de opções de compra de ações. Ao contrário de outras receitas e deduções tributáveis, que são desencadeadas por uma ação da empresa, os gerentes não sabem se e quando as opções não-ainda exercidas levarão a deduções fiscais corporativas. Essa incerteza surge de três fontes. Primeiro, as empresas têm pouco controle sobre o comportamento do exercício dos funcionários e, portanto, sobre o valor das deduções de opções em um determinado ano. Em segundo lugar, as concessões de opção deste ano não produzem deduções até que as opções sejam exercidas no futuro, enquanto os exercícios deste ano se relacionam com bolsas de vários anos atrás. Em terceiro lugar, porque os preços das ações são voláteis e as opções têm vidas longas (na maioria das vezes, dez anos), os subsídios de hoje podem gerar grandes deduções no futuro ou nenhuma dedução, dependendo da trajetória do preço das ações. Este documento é projetado para fornecer uma estrutura para estimar as taxas de imposto marginais na presença de incerteza criada pelas opções de estoque de empregados.
Nossa evidência sugere que as opções podem ter um efeito substancial nas taxas de imposto marginais implícitas e que, ignorando as opções, as empresas parecem enfrentar encargos fiscais muito maiores do que na prática. Embora o efeito seja mais limitado para empresas estáveis ​​e rentáveis ​​com intensidade de opção limitada, como as empresas S & P 100, o efeito da opção pode ser muito significativo para as empresas que são mais intensivas em opções e menos lucrativas, como NASDAQ 100 empresas. É provável que o efeito das opções seja ainda mais pronunciado para as empresas com uso intensivo de opções que são menores e menos estáveis ​​do que as do NASDAQ 100.
Nosso método empírico ilustra uma abordagem para ajustar as taxas de imposto marginais para as deduções de opções e demonstra a importância de incorporar não apenas o exercício anterior da opção, mas também as futuras outorgas de opções e exercícios futuros esperados. Além disso, os ajustes que prevemos utilizam informações que estão prontamente disponíveis nas notas financeiras das notas financeiras. Embora a metodologia de simulação seja relativamente complexa, acreditamos que capta com precisão os fatores que os gerentes precisam considerar ao avaliar a taxa de imposto marginal da empresa para as decisões, como a escolha de capital ideal.
Além disso, nossa evidência sobre taxas de imposto marginais e política de dívida sugere que, de fato, os gerentes tenham em conta as deduções de opções ao fazer escolhas de estrutura de capital. Ignorando opções, a relação entre taxas de imposto marginais e política de endividamento é relativamente fraca, mas após a incorporação de opções ela se torna substancialmente mais forte. Embora os gerentes não sigam explicitamente a abordagem que descrevemos neste artigo, as evidências sugerem que eles incorporam os efeitos das opções em suas decisões.
Taxas de imposto marginais ilustrativas para um subconjunto de firmas de amostra.
Este quadro resume o efeito das deduções de opções nas taxas de imposto marginal corporativo (MTRs) para um subconjunto representativo de nossas empresas de amostra. A MTR sem opções é uma MTR simulada, assumindo que não há deduções de opção de estoque de empregado. MTR com opções exercidas é a taxa simulada com deduções históricas de opções subtraídas. MTR w / concessões atuais é o MTR simulado, com deduções históricas e futuras deduções associadas a opções já concedidas subtraídas. A MTR com concessões futuras é a MTR simulada, com deduções históricas, deduções futuras para opções já concedidas e deduções de opções ainda não concedidas subtraídas.
Efeito das deduções de opções de ações de empregados sobre taxas de tributação marginais.
Este quadro resume o efeito das deduções de opções nas taxas de imposto marginal corporativo para todas as nossas empresas de amostra. A MTR sem opções é uma MTR simulada, assumindo que não há deduções de opção de estoque de empregado. MTR com opções exercidas é a taxa simulada com deduções históricas de opções subtraídas. MTR w / concessões atuais é o MTR simulado, com deduções históricas e futuras deduções associadas a opções já concedidas subtraídas. A MTR com concessões futuras é a MTR simulada, com deduções históricas, deduções futuras para opções já concedidas e deduções de opções ainda não concedidas subtraídas. As deduções de opções de ações de 2000 são o valor em dólares (em milhões) de deduções de opções em 2000. As colunas mostram o desvio padrão médio e padrão em todas as empresas de amostra, bem como os percentis 5º, 25º, 50º, 75º e 95º.
Tobit Regressions of Debt-to-Value on Marginal.
Os resultados são de regressões transversais em que a variável dependente é dívida / valor (dívida total dividida pelo valor de mercado da empresa, onde o valor de mercado é igual a ativos contábeis, menos o patrimônio líquido e o patrimônio do mercado). MTR w / concessões futuras é o MTR simulado, com deduções históricas, deduções futuras para opções já concedidas e deduções para opções ainda não concedidas deduzidas da EBT.
MTR com concessões futuras.
P-valores mostrados entre parênteses. Um valor de p de 0,01 indica significância estatística no nível de 1%.
Figura 1. Histograma para taxas de imposto marginais para as 190 empresas no S & amp; P 100 e NASDAQ 100 em julho de 2000. As colunas antes das opções são taxas de imposto simuladas com base no lucro antes de impostos (EBT), mas ignorando as deduções das opções. As colunas após as opções são taxas de imposto simuladas com base em EBT, incluindo o efeito das deduções de opções.
Graham, J. (1996). "Dívida e Taxa de Imposto Marginal". Journal of Financial Economics 41, 41-73.
Graham, J. (2003). "Impostos e finanças corporativas: uma revisão". Revisão de Estudos Financeiros 16, 1074-1128.
Graham, J., Lang, M. e Shackelford, D .. (2004). "Opções de ações dos empregados, impostos corporativos e política da dívida". Journal of Finance LIX: 4, 1585-1618.
Hall, B. e Liebman, J. (2000). "A tributação da remuneração dos executivos", em James Poterba, ed .: Política Tributária e Economia 14 (MIT Press, Cambridge, MA).
[1] Grande parte da discussão neste artigo é baseada em Graham, Lang e Shackelford (2004), que fornece mais detalhes sobre a análise.
[2] Em nossa análise, assumimos que todas as opções emitidas pelas empresas de amostra são opções não qualificadas. Hall e Liebman (2000) estimam que as opções não qualificadas representam 95% de todas as opções de ações emitidas por empresas públicas.
[3] As regras de relatório financeiro recentemente propostas exigiriam que as empresas paguem o valor das bolsas de opções de ações e reduzam a despesa de imposto de renda para refletir o efeito das deduções das opções. Embora não seja claro se, ou em que forma as novas regras serão promulgadas, provavelmente mudarão o ajuste necessário para contabilizar completamente o exercício da opção passada. No entanto, os ajustes para o exercício futuro ainda serão importantes na estimativa das taxas de imposto marginais.
Anteriormente publicado pela University of North Carolina & # 8211; Faculdade de Direito, novembro de 2004.
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Tributação das opções de ações dos empregados.
Muitas empresas usam opções de ações para atrair e premiar bons funcionários. As opções de ações oferecem aos funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento futuro de uma empresa sem reduzir o fluxo de caixa da empresa. Se as opções de ações estiverem estruturadas corretamente, o empregado pode aproveitar o benefício em termos fiscais.
Os empregados geralmente recebem opções de ações, concedendo-lhes o direito de comprar ações da empresa empregadora a um preço fixo (o preço de exercício) em uma data futura. A concessão da opção de compra de ações não cria um evento de imposto imediato para o empregado. Um benefício de emprego tributável é desencadeado quando o empregado exerce as opções e adquire ações da empresa. O benefício é igual ao valor, se houver, pelo qual o valor de mercado justo (FMV) das ações no momento em que o empregado os adquire exceda o valor pago pelo empregado pelas ações (o preço de exercício). O benefício de emprego também é adicionado à base de custo ajustado do empregado (ACB) para fins fiscais, de modo que o benefício de emprego não é tributado novamente em uma disposição posterior.
O empregado também pode ter direito a uma dedução compensatória igual a 50 por cento do valor do benefício de emprego se certas condições forem cumpridas. De um modo geral, a dedução está disponível se as ações adquiridas forem ações prescritas (normalmente ações ordinárias ordinárias), o preço de exercício não foi menor do que o FMV das ações no momento em que as opções foram outorgadas e o empregado estava lidando com o empregador em Comprimento do braço. A dedução resulta em que o benefício de emprego seja efetivamente tributado como se fosse um ganho de capital, não obstante que o benefício é o rendimento do emprego.
Embora os benefícios das opções de estoque estejam incluídos na receita de um empregado de um empregado, a empresa empregadora não tem permissão para reclamar uma dedução em relação a esses benefícios. Quando o plano de opção de compra de ações fornece a um empregado a opção de receber dinheiro em vez de ações, e o empregado opta por receber dinheiro, o empregador é permitido uma dedução pelo pagamento em dinheiro. No entanto, o empregado não pode exigir a dedução de 50% no valor do benefício de emprego ao mesmo tempo, a menos que o empregador deposite uma eleição para renunciar à dedução do pagamento em dinheiro.
Corporação privada com controle canadense.
As regras acima são ainda mais vantajosas quando o empregador é uma corporação privada com controle canadense (CCPC), uma empresa privada que não é controlada por residentes ou empresas públicas não-canadenses.
O momento da tributação do benefício de emprego é diferido para o ano de tributação em que o empregado vende as ações, em oposição ao ano de tributação em que o empregado adquiriu as ações. O benefício de emprego será calculado conforme discutido acima. Além disso, o funcionário também pode reivindicar a dedução compensatória de 50 por cento desde que o indivíduo detém as ações da CCPC por pelo menos dois anos antes de vendê-las. Não há exigência de que o preço de exercício seja pelo menos igual ao FMV na data da concessão, nem qualquer requisito de que as ações sejam qualificadas como ações prescritas para serem elegíveis para a dedução.
Considere, por exemplo, um empregado-chave, Bob, que é concedido opções em 2015 para adquirir 1.000 ações ordinárias de sua empresa empregadora a um preço de exercício de US $ 10 por ação, que é o atual FMV. Em 2016, o FMV aumenta para US $ 20 por ação e Bob exerce suas opções, comprando 1.000 ações por US $ 10.000. Em 2018, as ações aumentam para US $ 30 por ação e Bob decide vender suas ações. As consequências fiscais para Bob dependem de se a empresa emissora é uma CCPC ou não:
Se a empresa emissora não for uma CCPC, a Bob pagará o imposto sobre o benefício de emprego quando ele exercer suas opções e adquira as ações em 2016. Como as ações são ações ordinárias ordinárias e o preço de exercício não é inferior ao FMV das ações em o tempo que as opções foram concedidas (Bob está lidando com seu empregador no comprimento do braço), Bob também pode exigir uma dedução de 50% do benefício de emprego, taxando-a efetivamente na mesma taxa que um ganho de capital. Assim, Bob terá uma inclusão de renda de emprego de US $ 5.000 em 2016 e, quando venderá suas ações, realizará uma ganho de capital tributável de US $ 5.000 em 2018.
Se a empresa emissora for um CCPC, a Bob não terá que pagar o imposto sobre o benefício do emprego até que ele disponha das ações em 2018. Como Bob mantiveram as ações por mais de dois anos após a opção de exercícios, ele também poderá exigir uma dedução igual a 50% do benefício. Se Bob tivesse mantido as ações por menos de dois anos, ele ainda poderia reclamar a dedução de 50% do benefício de emprego uma vez que as outras condições são atendidas (ou seja, as ações são ações prescritas, o preço de exercício não foi inferior a FMV , e Bob estava lidando com seu empregador no comprimento do braço).
Assim, Bob terá uma inclusão total de renda líquida de US $ 10.000 em 2018, compreendendo a receita de emprego de US $ 5.000 (relacionada ao aumento do valor das ações & rsquo; líquido da dedução de 50% quando ele exerceu suas opções em 2016), acrescido dos US $ 5.000 ganho de capital tributável realizado na alienação das ações.
Bob pode ser capaz de proteger o ganho de capital tributável de US $ 5.000 se as ações que ele vendeu são elegíveis para a isenção de ganhos de capital para ações qualificadas de pequenas empresas. Os indivíduos têm direito a uma isenção de ganhos de capital ao longo da vida de até US $ 813.600 (para 2015) em tais ações.
No entanto, se as ações diminuírem de valor e Bob as vende em 2018 por US $ 10.000 (menos do que seu valor de US $ 20.000 quando ele exerceu as opções), ele ainda terá uma inclusão de renda de US $ 5.000 (o benefício de emprego após a dedução de 50%), que está sujeito a impostos e uma perda de capital admissível de US $ 5.000 ((US $ 10.000 a US $ 20.000) x 50 por cento). Embora o benefício de emprego ofereça o mesmo tratamento fiscal como um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. Assim, a perda de capital permitida de US $ 5.000 realizada em 2018 não pode ser usada para compensar o benefício de emprego.
Se você está pensando em estabelecer um plano de opção de compra de ações nos próximos meses, entre em contato com o seu assessor Collins Barrow para obter mais informações e orientações.
As informações estão atualizadas até 23 de outubro de 2015. As informações contidas nesta versão são de natureza geral e não se destinam a resolver as circunstâncias de qualquer pessoa ou entidade específica. Embora nós nos esforçamos para fornecer informações precisas e oportunas, não pode haver garantia de que tais informações sejam precisas a partir da data em que seja recebida ou que continuem sendo precisas no futuro. Ninguém deve agir sobre essas informações sem um conselho profissional apropriado após um exame aprofundado da situação particular.
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